ASELSAN (ASELS), 2026 yılı üçüncü çeyreğinde beklentilerin üzerinde finansal sonuçlar açıkladı. Şirketin satış gelirleri 58,06 milyar TL, FAVÖK'ü 16,03 milyar TL ve net karı 11,23 milyar TL olarak gerçekleşti. Yıllık bazda satış gelirlerinde yüzde 35,1, FAVÖK'te yüzde 50,8 artış kaydedilirken, FAVÖK marjı 288 baz puan yükselerek yüzde 27,6 seviyesine ulaştı. Şirketin bakiye siparişleri ise 2025 sonundaki 20,4 milyar dolardan 30,7 milyar dolara yükseldi.
Finansal sonuçların ardından aracı kurumlar, ASELSAN için hedef fiyat ve tavsiyelerini güncelledi. İş Yatırım, 12 aylık hedef fiyatını 450 TL'den 535 TL'ye yükseltti ve "AL" tavsiyesini korudu. Ak Yatırım, hedef fiyatını 542 TL'ye çıkarırken, Gedik Yatırım 587 TL, Vakıf Yatırım ise 580 TL hedef fiyat açıkladı. Diğer kurumlar arasında PhillipCapital 565 TL, Garanti BBVA Yatırım 560 TL, Halk Yatırım 551,80 TL, Şeker Yatırım 495 TL ve Deniz Yatırım 341 TL hedef fiyatlarını paylaştı. Yapı Kredi Yatırım ise 12 aylık hedef fiyatını dolar bazında 8,5 dolar olarak korudu.
Aracı kurumlar, ASELSAN'ın rekor seviyeye ulaşan sipariş birikimi, artan ihracat gelirleri ve operasyonel karlılığını olumlu değerlendirirken, yüksek yatırım harcamaları, artan borçluluk ve nakit akışındaki baskıya dikkat çekti. Özellikle yeni siparişlerin önemli bölümünün uzun vadeye yayılması ve yatırım harcamalarının nakit yaratımı üzerindeki etkisi, önümüzdeki dönem için izlenmesi gereken başlıca unsurlar olarak öne çıktı. Şirketin Oğulbey Teknoloji Üssü yatırımları ve finansman ihtiyacı da kurum raporlarında vurgulandı.
Genel olarak, ASELSAN'ın güçlü bilançosu ve sipariş birikimindeki artış, aracı kurumların değerlendirmelerinde olumlu bir görünüm sunarken, finansal borçluluk ve nakit akışı üzerindeki baskı, dikkatle takip edilmesi gereken riskler arasında yer aldı.